Улуттук банктын маалыматына ылайык, 2015-жылдан 2025-жылга чейин Кыргызстандагы банктар системасында жалпы депозиттердин көлөмү туруктуу өсүп жатат, айрыкча акыркы жылдары тездетилген.
2016-жылдан баштап депозиттердин өсүү темпи 13-19% аралыгында өзгөрүп турду, бирок 2021-жылы 34%га кескин жогорулады, ал эми 2025-жылы бул өсүү рекорддук 46,2%га жетти.
Он жылдык мөөнөт ичинде орточо жылдык өсүү 23,7%ды түздү, бул номиналдык ИДПнын өсүү темптеринен кыйла жогору жана экономикалык финансы ортомчулугунун тереңдешин көрсөтөт.
2020-жылдан кийин өсүү байкалаарлык түрдө тездетилди: эгерде анализделген мезгилдин биринчи жарымында (2015-2019) орточо жылдык өсүү 10% чамасында болсо, экинчи жарымында (2020-2025) 35%дан ашты. Бул бир катар факторлор менен байланыштуу: акча которууларын көбөйтүү, 2022-жылы капиталдын агымы, банктын кызматтарын өнүктүрүү жана элдин банктар системасына болгон ишениминин жогорулашы.
ИДП менен салыштыруулар
Депозиттердин ИДПга болгон катышы — финансылык сектордун өнүгүүсүнүн маанилүү индикатору. Кыргызстандагы орточо номиналдык ИДП 900-1000 млрд сомдун (2024-2025) чегинде, бул көрсөткүч 2015-жылы 15%дан 2025-жылы 85-90%га чейин өстү.
Мындай маанилүү өсүү төмөнкүлөрдү билдирет:
- Экономикада банктар системасынын маанилүүлүгүнүн жогорулашы
- Элдин жана бизнесдин жыйноолорго болгон кызыгуусунун жогорулашы
- Экономикалык мамилелердин формализациясы (көлөмдүү сектордон чыгуу)
- Банктын кызматтарынын маданиятын өнүктүрүү
Каралып жаткан мезгилдеги эң байкалаарлык өзгөрүүлөрдүн бири — депозиттердин валюталык структурасынын негизги өзгөрүшү:
2015-жыл:
- Улуттук валютадагы депозиттер: 35,38 млрд сом (34,4%)
- Чет элдик валютадагы депозиттер: 67,49 млрд сом (65,6%)
- 2025-жыл:
- Улуттук валютадагы депозиттер: 565,12 млрд сом (65,3%)
- Чет элдик валютадагы депозиттер: 300,79 млрд сом (34,7%)
Ошентип, структуранын инверсиясы болду: эгерде 2015-жылы депозиттердин дээрлик эки үчтөн бири чет элдик валютада болсо, 2025-жылы депозиттердин жарымынан көбү улуттук валютадагы каражаттардан турат.
Дедолларизациянын үч этабы
Этап 1 (2015-2019): Активдүү дедолларизация
Бул мезгилде улуттук валютадагы үлүш 34,4%дан 61,8%га чейин — 27,4 проценттик пунктка өстү.
Абсолюттук көлөмдө валюта депозиттери дээрлик өзгөргөн жок (67,5тен 57,7 млрд сомго), бардык өсүү сомдук депозиттердин эсебинен камсыздалды.
Негизги факторлор: 2014-2015-жылдардагы девальвациядан кийин улуттук валюта курсу стабилизацияланды, сомдун пайдасына пайыздык ставкалардын чоң спреди, банктар системасына болгон ишенимдин жогорулашы жана НБКРдин улуттук валютада эсептешүүлөрдү илгерилетүү боюнча активдүү позициясы.
Этап 2 (2020-2022): Убакыттуу калыш
Бул мезгилде улуттук валютадагы үлүш 54,4%га чейин убактылуу төмөндөдү.
- Бул бир катар факторлор менен түшүндүрүлөт:
- COVID-19 пандемиясынан улам глобалдык белгисиздик
- 2022-жылдагы геосаясий окуялар
- Мамлекетке валюта капиталынын агымы (бизнестин жана адистердин релоцациясы)
- Реэкспорттук сооданын көлөмүнүн жогорулашы
Абсолюттук маанилерде валюта депозиттери 57,7ден 154,6 млрд сомго чейин — дээрлик 2,7 эсе өстү.
Этап 3 (2023-2025): Дедолларизацияны калыбына келтирүү
Геосаясий кырдаалдын стабилизациясынан кийин улуттук валютадагы үлүш 65,3%га калыбына келди. Айрыкча сомдук депозиттер тез өсүп жатат: 184,4төн 565,1 млрд сомго — үч жыл ичинде үч эсе көбөйдү.
Ошол эле учурда валюта депозиттери да көбөйдү, бирок кыйла жайыраак (154,6дан 300,8 млрд сомго).
Депозиттер боюнча ставкалардын динамикасы
Он жылдын ичинде бардык категориядагы депозиттер боюнча пайыздык ставкалар кыйла төмөндөдү:
Улуттук валютадагы депозиттер боюнча ставкалар:
2015-жыл: 7,18%
2019-жыл: 5,95%
2025-жыл: 5,34%
Төмөндөө: -1,84 проценттик пункт
Чет элдик валютадагы депозиттер боюнча ставкалар:
2015-жыл: 3,53%
2019-жыл: 1,38%
2025-жыл: 0,69%
Төмөндөө: -2,84 проценттик пункт (дээрлик 5 эсе)
Орточо салмакталган ставка:
2015-жыл: 4,78%
2025-жыл: 3,73%
Төмөндөө: -1,05 проценттик пункт
Валюта ставкаларынын төмөндөшү бир катар факторлор менен түшүндүрүлөт:
- Централдык банктардын глобалдык төмөнкү ставкалар саясаты (2022-жылга чейин)
- Банктар системасында валюта ликвиддүүлүгүнүн ашыкчасы
- Валюта кредиттерине болгон төмөнкү суроо-талап
Валюта ресурстарын жайгаштыруу мүмкүнчүлүктөрүнүн чектелгендигин эске алганда, Кыргызстандагы депозиттик рынок 2015-жылдан 2025-жылга чейин терең трансформациядан өттү:
- Депозиттердин саны 8,4 эсе өстү — 102,9дан 865,9 млрд сомго
- Структуралык өзгөрүүлөр: валюта депозиттеринин үлүшү 66%дан 35%га чейин төмөндөтүлдү
- Ставкаларды нормалдаштыруу: сомдук салымдардын кызыктуулугун сактоо менен кирешенин төмөндөшү. Институционалдык өнүгүү: банктар системасына болгон ишенимдин күчөшү
Бул трансформациялар өлкөнүн банктар системасынын жетилгендигин жана туруктуулугун, улуттук валютага болгон ишенимдин жогорулашын жана Улуттук банктын акча-кредит саясатынын натыйжалуулугун көрсөтөт.
Депозиттик рыноктун келечеги макроэкономикалык туруктуулукту сактоо жана финансылык сектордо структуралык реформаларды улантуу шартында оң көрүнөт.
Анализ НБКРдин ар жылдын декабрь айындагы маалыматтарына негизделген. 2025-жылга карата маалыматтар алдын ала.
