Преобладающее количество иностранных инвесторов в Кыргызстане представляет собой компании из стран СНГ. В 2024 году 56,4% предприятий с иностранным участием имели партнеров из этих стран (всего 3 227 компаний), тогда как 43,6% сотрудничали с инвесторами из других государств. Наибольшее количество совместных предприятий было создано с участием капитала из России (37,1%), за которой следуют Китай (16,3%), Казахстан (11,9%) и Турция (8,1%). Среди полностью иностранных компаний также преобладают инвесторы из СНГ — около 57% таких предприятий контролируются ими.
Секторы и месторасположение
Иностранные компании представлены во всех секторах экономики, однако их распределение по отраслям неравномерно. Почти половина из них работает в сфере торговли и автосервиса, в то время как в промышленности и других областях их значительно меньше. В 2024 году наиболее высокая доля иностранного капитала была в оптовой и розничной торговле (включая ремонт автомобилей) — 48,2% от общего числа. Соотношение в других отраслях выглядит следующим образом:- промышленность – 11,3%;
- профессиональная, научная и техническая деятельность – 9,1%;
- транспорт и хранение грузов – 5,2%;
- строительство – 4,8%.
Вклад иностранных предприятий в экономику Кыргызстана значителен. В 2024 году ими было произведено валовой добавленной стоимости (ВДС) на сумму 224,7 млрд сомов, что составляет 14,7% от ВВП страны. Для сравнения, в 2023 году этот показатель составил 210,2 млрд сомов (15,8% от ВВП). Несмотря на небольшое снижение доли, абсолютный объем ВДС, создаваемой иностранными компаниями, возрос, превысив 14% экономики.
Рабочая сила и заработные платы
На предприятиях с иностранными инвестициями трудится значительное количество сотрудников, и в последние годы эта цифра немного возросла. В 2024 году численность работников составила 63 тыс. человек, что на 2,1 тыс. больше, чем в 2023 году. Сравнительно с 2020 годом рост составил лишь 1,6 тыс. человек за пять лет, что указывает на то, что увеличение числа компаний не сопровождалось соответствующим ростом рабочих мест. В промышленности сосредоточено около 38% всех работников иностранных компаний, на втором месте — оптовая и розничная торговля (включая автосервис) с 30% сотрудников.Заработные платы в иностранных компаниях значительно выше средних по стране. В 2024 году среднемесячная номинальная зарплата на таких предприятиях составила 59 690 сомов, что примерно в 1,7 раза превышает средний уровень по республике. Это означает, что работники иностранных компаний зарабатывают в среднем на 70% больше, чем в целом по экономике. В некоторых отраслях зарплаты еще выше. Наиболее высокие заработки в 2024 году наблюдались в следующих секторах:
Финансовые результаты
Финансовые итоги деятельности предприятий с иностранными инвестициями в 2024 году оказались положительными. В целом они получили сальдированную прибыль в размере 61 млрд сомов, что на 50% больше, чем в 2023 году. Главную часть прибыли обеспечили несколько ключевых отраслей. Наибольшую прибыль зафиксировали компании обрабатывающей промышленности — 31,5 млрд сомов, за ними следуют торговые компании с 24,3 млрд сомов. Также заметные прибыли показали предприятия связи (около 6,5 млрд) и добывающего сектора (примерно 4,2 млрд сомов). Убыточными оказались компании энергетического сектора, которые понесли убытки в 16,6 млрд сомов.Согласно статистике, только около трети компаний отчитались о прибыльности — 31,6% из них были рентабельными, получив суммарно 92,7 млрд сомов. В то же время почти 30% предприятий оказались убыточными, что составило 29,8% с общей задолженностью в 31,6 млрд сомов. Остальные компании завершили год с минимальными потерями или без изменений. Доля прибыльных компаний немного снизилась по сравнению с предыдущим годом, хотя абсолютный объем их прибыли возрос.
Отдельного внимания заслуживает вклад иностранных компаний в промышленное производство: в 2024 году ими было выпущено продукции на 179,7 млрд сомов, что составило 30% от общего объема промышленности Кыргызстана. Это означает, что каждая третья продукция или услуга промышленного характера была произведена на предприятиях с иностранным капиталом.
Прямые иностранные инвестиции
В 2024 году в кыргызскую экономику наблюдался значительный рост притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в компании с иностранным капиталом. По данным Нацстаткома, объем поступивших инвестиций составил $1 029,7 млн, что на 21,9% больше, чем в 2023 году, и почти в 1,9 раза больше, чем в 2020 году. Таким образом, за пять лет приток ПИИ в иностранный бизнес Кыргызстана практически удвоился.Основная часть этих инвестиций сосредоточена в нескольких ключевых секторах. В 2024 году 86,3% всех ПИИ пришлись на обрабатывающую промышленность, горнодобывающий сектор, оптовую и розничную торговлю и финансовое посредничество. Для сравнения, в 2020 году на эти же ключевые отрасли приходилось 76,6% всех ПИИ, что свидетельствует о дальнейшей концентрации структуры инвестиций. В 2023 году эта доля составила 86,8%.
Инвесторы увеличили вложения в торговлю и промышленность. Объем ПИИ на предприятия торговли вырос более чем в 2,1 раза в 2024 году, а в обрабатывающую промышленность — примерно на 1,5 раза. Инвестиции в финансовый сектор также увеличились на 14%. В то же время в добывающий сектор поступило меньше средств — приток в горнодобывающие компании сократился примерно вдвое.
В географическом плане наблюдается рост интереса как со стороны ближнего, так и дальнего зарубежья. Приток ПИИ из государств вне СНГ увеличился на 4,1% в 2024 году, в основном благодаря инвестициям из Люксембурга, Германии, Кипра, Турции и Китая. Инвестиции из стран СНГ возросли почти в 1,6 раза, в основном за счет вложений из России, Азербайджана, Казахстана и Узбекистана.
Список крупнейших стран-инвесторов в 2024 году выглядит следующим образом:
Капитальные вложения
Кроме притока иностранных инвестиций, важно также оценить уровень капитальных вложений, которые делают сами предприятия. В 2024 году компании с иностранными инвестициями освоили 34,9 млрд сомов в основной капитал. Это в 1,5 раза больше, чем в 2023 году, что говорит о возрастании инвестиционной активности в стране. Однако по сравнению с 2020 годом объем капитальных вложений сократился почти в три раза. Это указывает на спад после пиковых показателей пять лет назад, с последующим ростом только в 2024 году, который все еще не достиг уровня 2020 года.В последние пять лет структура источников финансирования оставалась стабильной. Основными источниками средств на инвестиции в основной капитал были собственные средства компаний, иностранные кредиты и прямые иностранные инвестиции, которые обеспечивали от 72,2% до 95,8% всех вложений. То есть большинство проектов финансируются за счет внутренних доходов и зарубежных займов.В 2024 году объем капитальных вложений иностранных компаний возрос в большинстве регионов, за исключением Таласской области. Увеличение инвестиций также отмечено в Джалал-Абадской, Нарынской и Ошской областях.
В 2024 году эти средства в основном были направлены на развитие сырьевых и инфраструктурных отраслей. Более 42% всех капитальных вложений сосредоточено на строительстве объектов в сфере добычи полезных ископаемых, 18% — на модернизации обрабатывающих производств, а около 16,5% — на проекты в сфере электро- и газоснабжения. Значительная доля инвестиций (13,4%) также направлена на телекоммуникационные и IT-проекты. Таким образом, основные направления капитальных вложений иностранного бизнеса включают добычу, промышленное производство, энергетику и связь.
Внешняя торговля
Компании с иностранными инвестициями активно участвуют в внешнеэкономической деятельности Кыргызстана. В 2024 году их общий внешнеторговый оборот составил около $3,2 млрд, увеличившись на 4,2% в сравнении с 2023 годом. Иностранные фирмы составляют 17,9% всего товарооборота страны, что почти соответствует одной пятой части. Однако торговый баланс в этом сегменте остается отрицательным: импорт превышает экспорт. В 2024 году зарубежные компании ввезли товаров больше, чем вывезли, с отрицательным сальдо в $1,4 млрд (по сравнению с $1,3 млрд годом ранее).Экспорт компаний с иностранным капиталом в 2024 году немного увеличился и составил $895,9 млн, что на 5,3% выше, чем в 2023 году. Основной рост пришелся на поставки в страны СНГ, которые увеличились на 11,3%, в то время как экспорт в страны вне СНГ немного снизился на 1,3%. В результате более половины экспортной выручки этих компаний составила поставки в СНГ – 55,7% против 44,3% в остальные страны.
Импорт иностранных предприятий значительно превышает экспорт: в 2024 году объем импортированных товаров составил почти $2,3 млрд, что на 3,7% больше, чем в 2023 году. Импорт из стран СНГ увеличился на 15,7%, тогда как закупки из дальнего зарубежья сократились на 10,3%. Таким образом, 60,1% всего импорта компаний с иностранным капиталом пришлось на страны СНГ, а 39,9% — на источники вне СНГ.
За последние пять лет объемы внешней торговли иностранных компаний значительно возросли: с 2020 по 2024 год экспорт удвоился (на $452 млн), а импорт увеличился почти в 1,8 раза (на $1 млрд). Рост экспорта был обусловлен увеличением поставок определенных товаров, таких как стеклотара, телекоммуникационное оборудование, безалкогольные напитки и рудные концентраты. Импорт же возрос за счет увеличения закупок продуктов питания, оборудования для переработки грунта, нефтепродуктов и фармацевтических товаров. Таким образом, иностранные предприятия расширили оба направления, несмотря на то, что зависимость от импорта остается значительно выше, чем экспортные возможности, что отражается на отрицательном торговом балансе.
Важно отметить, что основными торговыми партнерами иностранных компаний в Кыргызстане остаются традиционные рынки. С 2020 по 2024 год предприятия с иностранными инвестициями чаще всего торговали с Россией, Казахстаном, Китаем, Узбекистаном и Турцией, которые стабильно занимали лидирующие позиции как по экспорту, так и по импорту, что отражает географическую структуру внешней торговли кыргызского иностранного бизнеса.
